（來源：上海證券研究）

■ 主要觀點(diǎn)

2024年我國醫(yī)療器械出口增速全面恢復(fù)，巴西、俄羅斯、中東等市場潛力喜人。中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會根據(jù)中國海關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)整理顯示，2024年我國醫(yī)療器械進(jìn)出口貿(mào)易額791.26億美元，同比增長0.71%，其中出口440.16億美元，同比增長5.85%（含外資在華生產(chǎn)出口），進(jìn)口351.1億美元，同比下降5.07%，醫(yī)療器械成為我國醫(yī)療產(chǎn)品整體出口增速最快的板塊。我國醫(yī)療器械出口在經(jīng)歷2020-2023年的大幅增減波動后，增速全面恢復(fù)，發(fā)展勢頭向好。我國醫(yī)療器械出口傳統(tǒng)市場美國、德國、荷蘭、英國、巴西出口均出現(xiàn)不同程度增長，按摩器具和低值耗材、器具類產(chǎn)品是主要出口產(chǎn)品。美國作為第一大市場，占到出口總額的近25%，2024年出口同比增長7.75%，主要出口產(chǎn)品是具備明顯產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的一次性醫(yī)用耗材（低值耗材為主）。新興市場中，中國企業(yè)對巴西市場表現(xiàn)出極高的熱情，出口同比增長19.33%，達(dá)到10.55億美元；目前中國已經(jīng)是在巴西注冊產(chǎn)品最多的原產(chǎn)國，2024年每新注冊3個產(chǎn)品，就有一個來自中國。出口“一帶一路”國家同比增長高于整體增速，達(dá)到6.46%，出口額160.6億美元；其中對俄羅斯出口雖同比下降，但俄羅斯已成為近幾年我國出口醫(yī)療器械增長最快的國家，穩(wěn)居出口第五大市場，市場潛力不容小覷。IVD、影像設(shè)備、生命支持類產(chǎn)品對俄出口明顯提升，俄羅斯對我國的手術(shù)機(jī)器人、AI產(chǎn)品、高值耗材的合作熱度也在逐年升溫。此外，近些年波蘭已成為出口歐盟國家中增速最快的市場，2024年高達(dá)18.8%，出口額6.73億美元。中東地區(qū)醫(yī)療器械市場熱度大增；近幾年，我國醫(yī)療器械受到中東市場的歡迎，出口穩(wěn)步提升，2024年對中東16個國家的出口達(dá)到20.39億美元，同比增長13%，創(chuàng)歷史新高，阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯是主要出口市場。Arab Health作為中東地區(qū)展覽規(guī)模最大、展品種類較為齊全、展覽效果良好的國際專業(yè)醫(yī)療設(shè)備展覽會，中國展商逐年增多；25年1月結(jié)束的第50屆Arab Health有800多家中國企業(yè)集中亮相，展示我國醫(yī)療科技的創(chuàng)新成果和國際化布局。我國與獨(dú)聯(lián)體國家的醫(yī)療器械貿(mào)易一直保持著增長態(tài)勢，疫情后增速放緩，2024年出口21.55億美元，同比增長2.67%；其中我國與白俄羅斯醫(yī)療器械貿(mào)易漲勢明顯，2023-2024年雙方加大了醫(yī)療領(lǐng)域合作，2024年我國出口白俄羅斯醫(yī)療器械首次突破1億美元，同比增長26.81%。我們認(rèn)為，在國內(nèi)市場集采與醫(yī)療反腐的大環(huán)境下，參與全球化合作與競爭，是企業(yè)逐步壯大自身的較好選擇；隨著我國醫(yī)療器械企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量、市場服務(wù)等方面不斷取得進(jìn)步，“出?！边M(jìn)程有望進(jìn)一步提速。

2025年1月，我國醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場規(guī)?；嘏E象顯著，同比增長超47%。分產(chǎn)品細(xì)分類別看，1月國內(nèi)超聲設(shè)備銷售金額同比增長超48%，銷售數(shù)量同比增長超54%；超高端及光子CT的采購占比明顯增加，CT銷售金額同比增長超53%，銷售數(shù)量同比增長超32%；MRI銷售金額同比增長約33%，銷售數(shù)量同比增長25%；DSA銷售金額同比增長超70%，銷售數(shù)量同比增長75%；DR銷售金額同比增長超161%，銷售數(shù)量同比增長超136%；內(nèi)窺鏡銷售金額同比增長約為32%，銷售數(shù)量同比增長超40%。國家發(fā)改委于2025年1月3日表示：今年將支持高水平醫(yī)院布局，建設(shè)125個國家區(qū)域醫(yī)療中心，安排100億元支持緊密型縣域醫(yī)共體建設(shè)，為縣級醫(yī)院和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院更新CT、B超、血液透析等醫(yī)療設(shè)備。我們認(rèn)為，這一利好消息推動疊加各省市醫(yī)療設(shè)備更新采購計(jì)劃大規(guī)模落地，醫(yī)療設(shè)備市場熱度有望持續(xù)。

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風(fēng)險(xiǎn)提示

藥品/耗材降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)政策變動風(fēng)險(xiǎn)等；市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

報(bào)告名稱：《我國醫(yī)療器械出口增速全面恢復(fù)，影像設(shè)備招投標(biāo)迎開門紅——醫(yī)藥生物行業(yè)周報(bào)（20250217-0221）》

分析師:尤靖宜

Tel:021-53686160

SAC編號:S0870524090004

研報(bào)發(fā)布日期：2025年2月24日

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